財務風險的定義
風險是一體兩面的。一面是指可能會遭遇到的失敗或是損失的機率，相對的，另一面是指獲利的機會
財務風險是指遭遇到金錢損失的機率或可能性
財務風險的來源
整體而言，財務風險的來源有以下幾個因素
- 市場價格的變化：如匯率、利率、商品價格等因素的變動
- 公司內部的變化：如內部組織、系統、人員、或流程等因素的變動
- 與同業間的交易：如同業之間衍生性商品的交易
- 與其他組織的交易：如與客戶或上游供應商的交易
認識風險管理的定義
- 處理並評估金融市場所可能產生的風險，而事先制訂決策加以防範或降低風險的產生
- 盡量客觀的評估市場趨勢
- 利用分散投資來取代單一投資的高風險
- 善用金融工具來避險
財務風險管理衍生性商品：
- 遠期合約
- 期貨
- 交換交易
- 選擇權
財務風險管理的流程
- 評估可能面對的財務風險
- 設定可以接受的風險程度
- 制訂因應的風險管理策略
- 不斷檢測、控管及修
進行的方式
- 對於所有的暴露進行事先的避險防範
- 利用衍生性商品來規避或減少現有的暴露風險
- 依循原訂的管理策略，接受所有可能產生的風險
財務風險管理面面觀
1. 遠期合約：遠期合約是指買賣雙方彼此同意在未來約定好的時間點完成交易，而交易的內容、日期與價格都己事 先確定好。
EX：為確保十五個月後美國甲公司收到的餘款不會因匯率變動而貶值，此時它可以向金融機購買遠期合約，預先設定未來交割的日期與價格，建立一個放空部位，等之後收到餘款時當日再轉賣給該金融機構，變成作多部位。
2. 期貨：它是由交易所制定、管理的標準定型化合約，原則上和遠期合約一樣，買賣雙方事先約定價格並在未來達 成交易。期貨交易功能很廣泛，不只能夠避險，還可以適時投機。整個期貨市場也只有少數避險者真正進行實物交割，其他都是為了賺取差價而進行的投機交易。期貨交易的避險與投機其實是一體兩面的事，端看交易者的心態及行 情是否對自己有利。
3. 交換交易：是利用利率或貨幣的交換，來達到規避風險目的。
遠期合約3個月=>1年 期貨
在什麼情況下會使用到利率交換交易呢?
銀行借款：500萬台幣
借款期間：2年半
貸款者1：甲公司=> 固定利率
貸款者2：乙公司=> 浮動利率加上100個基點
利率與貨幣的價值，會因為所處的國家不同而產生不同價值的差異，投資者便可以藉由這樣的差異，來進行風險的規避。
4. 選擇權：選擇權是一種契約，可以用在規避任何投資組合的風險。
如：期貨、利率、貨幣、股票、現金或商品等。
一旦契約成立，契約到期日的價格就是投資的結果。
選擇權= 契約
EX：選擇權的交易方式：
- 標的物：標的物之品質、數量、交割方式均必須明確規定
- 履約價格：是指買賣雙方要履行標的物之價格
- 權利期間：若98/1/1開始之選擇選，契約明定失效日為95/6/1，則此契約之權利期間為六個月。
契約的買方在支付權利金之後，在未來的一段期間內，擁有以履約價格買入或出售一定數量標的物『權利』
分散風險的重要性
- 分散風險在投資管理中是不可或缺的一環
- 針對投資資產、供應商、客戶等各面向採取適當的風險分散策略
- 投資人千萬不要抱著僥倖的心理
- 事先妥善做好財務風險規劃，即使面臨風險的衝擊，才能有承受考驗的後
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